深入分析IDG控股一家油气公司（650.HK）的逻辑
IDG在中国低调了十多年，最近一不留神，一言不合就整出了四川双马这个大头条，再加上去年操盘的另一妖股暴风科技，俨然成为了股民界的新网红。最近频频有中国大妈跑来问我，四川双马到底还有几个板？IDG下一步还会整出个啥？
这些问题其实都没啥意义。要我说炒股，一般来说有三重境界。“看山是山”是初级境界，天天跟着屁股后面追“IDG概念股”“恒大概念股”，庄家已经跑的老远了；“看山不是山”是第二重境界，能看懂财报，能分析出一二三，看的都是手里的事，看走眼也是常有的事；要到第三重境界，“看山还是山”，才能化繁为简、举重若轻，看清本质和趋势，抓住市场还没看到的机会。
就拿IDG这件事来说，再去折腾之前网上不少人总结的“IDG概念股”已经不靠谱了——IDG投了几百家企业，大部分都是作为财务投资人的少数股东，这能有什么概念？倒是前段时间有个大神扒过的一只无人问津的港股顺昌集团（650.HK），IDG绝对控股，才算说到了点子上。
本来不想讲太多，没想到IDG兵贵神速，接手650短短几个月，已经弄出了一个大动作，前几天出了个大公告，22亿港币收购美国德克萨斯州油田。既然都已经公布了，那就多讲几句吧。
过去的香港上市油气公司，基本上都是老鼠过街人人喊打，舅舅不疼姥姥不爱，散户不炒分析师不看，名声差的堪比中国男足。要不就是国内石油行业一反腐，老板突然被带走，企业经营就完全停滞，成了僵尸企业；要不就是上市的时候光鲜亮丽，项目吹的天花乱坠，结果到今天为止也没有任何产品产出，销售收入持续为零；要不就是高管团队一年开销1个多亿……
不用再多举例了，这些港股油气公司，从不见分析师，哪个分析师想去主动见见，门都没有……大部分国际投行的油气团队甚至在香港连个办公室都没有。
能看清楚港股油气公司的问题，那就叫“看山不是山”；能看明白为什么IDG要趟这滩浑水，才叫“看山还是山”。
IDG在中国驰骋二十多年，早已不是你以为的只擅长投互联网领域，所谓周期性行业，无论是光伏、LED还是油气，IDG也已有无数经典案例，可以说是少数在周期性行业赚到了大钱的投资机构。
就看看最近刚整出大新闻的华灿光电（300323）。华灿光电是2012年上市的，IDG基本上一直是大股东，上市之后股价平平，这时候IDG出手了。由于强烈看好国内可穿戴设备和移动设备MEMS市场，IDG先是在2013年私有化了纳斯达克上市的美新半导体公司，随后伺机将该公司注入华灿光电。此外在2015年，IDG又一手运作了华灿光电收购一家LED芯片公司蓝晶科技，而这一优质收购资产也是IDG保姆式全程操办的。
不同于其他财务投资者，IDG在华灿光电这一路发展中扮演着更加积极的角色，通过提前进行产业投资布局，再伺机注入上市平台，并通过二级市场获得较高的估值。显然，上市公司的小股东也一同分享了资本带来的超额利益。
在行业低点时切入、反周期布局，是周期性行业投资的精髓，IDG当然深谙此道。
石油作为一种对全球影响最大的大宗商品，兼具商品、金融和政治属性。商品属性大多跟某个品种或领域的微观影响因素相关，其中最重要的就是供需关系；金融属性则大多跟宏观影响因素相关，比如汇率、政治、经济等。
重要的事情说三遍，投资油气公司和投资原油期货是两回事，两回事，两回事！当我们谈论油气行业趋势，我们关心的只有供需关系：
自2014年第四季度起，全球石油供给量开始明显超过石油需求量，最高时过剩达到270万桶/天，此后基本处于100万桶/天的过剩水平，也正是从2014年第四季度开始了本轮油价的下跌过程。
供过于求导致价格下跌，这当然是市场的正常规律。但是鲜有人注意到一个事实，当前每日原油供给量为9000多万桶/天，即原油过剩量占原油供给量的比例，竟然只有不到1%！毫无疑问，当前的供需过剩量放之任何时点，都算是低位。推荐大家读一读丹尼尔.耶金大师的石油行业名著《The Prize》，看看行业历史上1%的过剩率是个什么水平。
从供需关系来看，油价大概率走出泥潭，油价新的上涨周期肯定会来，只是早晚的问题。IDG在这个时间点加大力度布局海外资产，收购美国油田，似乎是占了一个大便宜。
天下大势，合久必分，分久必合，讲的就是一个“势”。大到国家，小到个人，处于上升运势之时，天时地利都会来主动帮忙。
上一轮美国油气行业的大高潮，所谓“页岩气革命”，正是布什当总统的时候，布什家族可是德克萨斯州的石油old money！再加上个副总统切尼，全球第二大油服公司哈里伯顿的前CEO，石油行业想不沾光都难。
今次美国大选尘埃落定，川普也许是个疯子，但不是傻子。从川普的施政纲领来看，将极大的影响美国油气行业以及全球油气行业的格局，美国石油行业的春天即将到来！
和民主党一帮“环保婊”相反，川普明确表态支持传统化石燃料，主张解除对石油与天然气的开采限制，加大开采联邦土地上和海洋里的化石资源，撤销奥巴马的部分决策，扩大化石燃料对经济的影响。
川普认为石油应该是美国能源政策的核心，对水力压裂技术的限制将阻碍美国油气行业的发展，那么美国最终将沦落到向中东“乞讨石油”的境地。而考虑提名“水力压裂大王”哈姆担任能源部长更是川普对石油行业的实际支持，这个美国石油大亨哈罗德·哈姆，可是美国本土最牛逼石油公司ContinentalResources公司的CEO。以上种种趋势表明，美国今后必将加大油气行业的支持力度
美国的油气公司极有可能是未来市场的香饽饽，而IDG在此时收购美国油气资产，无疑是一个高瞻远瞩的举动！
天下武功，唯快不破。多的不说了，往后看估计很快IDG就会有新动作。
肯定会有大金融机构进场。国内房地产市场这个状况，人民币贬值势不可挡，金融机构无处配资产，天天闹“资产荒”，看见650这么一个稀缺油气资产配置渠道，还是海外资产，估计眼睛都绿了，摩拳擦掌跃跃欲试。
肯定还要继续收购装油气资产，不抓紧去买，等油价一回暖，就不划算了。再要是哪天川普一不高兴，加个税，就不好玩了。当然估计IDG手里已经囤好资产了也说不定，拭目以待吧。
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